近日，多家上市銀行發(fā)布公告稱，完成二級資本債或永續(xù)債的發(fā)行工作，還有多家銀行的發(fā)行計劃正在路上。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，7月以來合計發(fā)行的二永債規(guī)模已達(dá)4494億元，較上半年增長1081億元。

業(yè)內(nèi)人士分析，近年來商業(yè)銀行面臨的資本金補(bǔ)充壓力較大，二級資本債發(fā)行審批流程相對簡便，對銀行是否上市沒有硬性規(guī)定，日益受到商業(yè)銀行青睞；同時，二級資本債發(fā)行的利率相對于普通金融債券收益率高，在一定程度上也更加吸引投資者。

三季度來發(fā)行規(guī)模達(dá)4494億

二級資本債屬于二級資本工具，具有減記或轉(zhuǎn)股條款、有條件的贖回權(quán)條款、不得含有利率跳升機(jī)制等特殊條款。在商業(yè)銀行較強(qiáng)的資本補(bǔ)充需求下，商業(yè)銀行二級資本債全面擴(kuò)容。

近日，建設(shè)銀行公告稱，在10月24日發(fā)行新一期二級資本債，并將于10月26日發(fā)行完畢。這不是該行今年來第一次發(fā)行二級資本債。

今年3月，建設(shè)銀行在3月28日發(fā)行完畢200億二級資本債。彼時，建設(shè)銀行稱，本期債券募集的資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，補(bǔ)充本行的二級資本。

此前一日，中國銀行公告稱，10月23日完成發(fā)行兩個品種的二級債，其中10年期固定利率債券發(fā)行規(guī)模為450億元，票面利率為3.43%；15年期固定利率債券發(fā)行規(guī)模為250億元，票面利率為3.53%。中國銀行稱，上述債券募集的資金將用于補(bǔ)充該行的二級資本。

除了建設(shè)銀行、中國銀行外，今年以來還有多家銀行發(fā)布二級資本債。如郵政儲蓄銀行，于10月13日在全國銀行間債券市場成功發(fā)行2023年第一期無固定期限資本債券，本期債券發(fā)行規(guī)模為300億元，票面利率為3.42%。

還有重慶銀行公告稱，于10月20日在全國銀行間債券市場成功發(fā)行重慶銀行股份有限公司2023年無固定期限資本債券，本期債券于10月18日簿記建檔，發(fā)行規(guī)模為25億元，前5年票面利率為4.5%，每5年調(diào)整一次。

據(jù)券商中國統(tǒng)計，第三季度以來銀行通過上述兩種資本工具合計發(fā)行4494億元，較今年上半年多發(fā)出1081億元，其中永續(xù)債發(fā)行規(guī)模多了1203億元。

四季度二永債發(fā)行節(jié)奏或加快

事實上，今年銀行資產(chǎn)端收益率還在下行，凈息差仍承受壓力。商業(yè)銀行通過密集發(fā)行二級資本債加快資本補(bǔ)充，一方面有利于增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險的能力，助力自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行的信貸投放能力預(yù)計會得到提升；

另一方面，有利于進(jìn)一步支持實體經(jīng)濟(jì)，為各行各業(yè)提供更多的資金支持，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展。事實上，這種資本的增加和信貸投放的擴(kuò)大，都將成為推動經(jīng)濟(jì)增長的重要動力之一。

展望后期，中信證券明明團(tuán)隊稱，四季度銀行資本債償還量邊際回落，但發(fā)行規(guī)模繼續(xù)放量。8月以來國有行新一批資本補(bǔ)充債券落地，當(dāng)前批文額度充足，在TLAC達(dá)標(biāo)壓力下有較強(qiáng)補(bǔ)充資本需求，二永債供給節(jié)奏料將邊際加快。