市場全天高開后震蕩分化，創業板指領漲，滬指回落。

盤面上，教育股集體爆發，科德教育、昂立教育、中公教育、學大教育漲停。光伏概念股展開反彈，賽伍技術、鈞達股份、海源復材、福斯特漲停。醫藥股午后走強，香雪制藥、多瑞醫藥、東北制藥、佛慈制藥漲停。消費股繼續活躍，零售、旅游等方向領漲，中央商場、大連友誼、友好集團、祥源文旅等漲停。下跌方面，近期熱點全線調整，高位股集體大跌，大眾交通、騰達科技等多股跌停。

板塊方面，教育、光伏、游戲、創新藥等板塊漲幅居前，保險、網約車、汽車整車、銀行等板塊跌幅居前。總體上個股漲多跌少，全市場超4700只個股上漲。

截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲0.82%，創業板指漲1.25%。滬深兩市今日成交額6542億，較上個交易日縮量1363億。

低位補漲，權重殺跌

A股今日兩大變化

今日，A股市場整體呈現一定的普漲修復，不過大小盤走勢分化較為顯著，中證2000指數漲逾2%，上證50、中證A50等指數收跌，明顯弱于大盤。具體來看:

今日，教育板塊繼續沖高。消息面上，國務院在《關于促進服務消費高質量發展的意見》提到教育和培訓消費，提出推動高等院校、科研機構、社會組織開放優質教育資源，滿足社會大眾多元化、個性化學習需求。推動職業教育提質增效，建設高水平職業學校和專業。

對于教育行業，中信證券認為，暑期來看，行業內多數上市公司均有望持續保持增長，行業景氣度依舊。當下板塊情緒受龍頭公司表現影響有所波動，未來伴隨政策端催化和各公司業績的逐步兌現，板塊信心有望回暖，各公司估值均處于低位，建議把握回調積極布局。

除了教育板塊受利好催化表現活躍外，今日還有兩方面變化值得關注:

其一，光伏、醫藥等此前超跌方向再度反彈。從歷史走勢看，新能源、醫藥相關賽道自2021-2022年間觸及高位后，不少個股都迎來斷崖式下跌，近兩年來腰斬、腳踝斬的個股不在少數。今年以來，A股市場持續震蕩，板塊輪動加快，這些超跌的低位方向頻頻反彈。

今日，低位板塊再度迎來補漲，主要還是資金迷茫期下的高低位切換需求。基于多數超跌股其自身基本面仍存一定缺陷，市場分析人士判斷，這類博弈行情的持續性不宜過分樂觀。

其二，大市值權重股普遍走低。今日，保險、銀行等大金融板塊以及鐵路方向領跌市場，中國人壽、中國太保、招商公路等股價大幅下挫。在A股總市值前20名中，除了三桶油股價展現出較強的韌性外，其余大市值股今日股價均收跌。

從消息面看，上述權重股并無明顯利空，事實上多數大市值個股今日開盤還是紅盤為主。因此，結合今日成交額大幅縮量來看，權重股整體走勢低迷或與資金選擇離場有一定關聯。

整體而言，市場延續近期調整節奏，行業再現局部輪動。近期市場調整，主要在于情緒面波動引發短期波動，熱點的此消彼漲、板塊的輪動、股指的波動，凸顯了市場的謹慎情緒和資金分歧。

不過市場分析人士認為，雖然短期市場面臨較大的情緒性風險，但無礙于中期趨勢的企穩和走強。低位權重股反彈延續性以及高位題材抱團是否會出現松動，仍是當前盤面最為值得關注兩大方向。

1200億資金年內入市

8月以來，A股再度迎來一批真金白銀，上市公司掀起了回購熱潮。

據Wind數據統計，截至8月5日晚間，上市公司8月份以來回購金額達到了66.32億元。年內來看，上市公司回購金額更是已達1218.74億元，創歷史新高。其中10家公司回購金額超過10億元。

8月5日晚間，萬凱新材、利民股份、通威股份、堅朗五金、京基智農、好想你等多家公司披露股票回購進展公告。通威股份累計回購金額為13.25億元。京基智農回購耗費資金總額為9717.52萬元。

Wind數據顯示，今年以來實施回購的逾1800家A股上市公司，分布在電子、醫藥生物、電力設備、計算機等領域。其中回購金額居前的上市公司包括藥明康德、三安光電、寧德時代、順豐控股、寶鋼股份、九安醫療等，累計回購金額均超10億元。

值得注意的是，在A股市場今年以來的回購潮中，實施注銷式回購在A股上市公司中逐漸普及，如藥明康德20億元回購計劃已全部實施并已注銷回購股份。

往后看，還有更多上市公司計劃回購。

進入8月，已有十多家公司披露回購計劃。8月5日晚間，神馬股份、遼港股份、菲沃泰等披露回購計劃，回購上限普遍在1億元及以上。8月以來，還有貝斯美、邁得醫療、廣日股份、英諾特等多家公司均相繼披露回購股份計劃。

中國資產或成全球避風港

最后，回到當前全球局勢看。

在海外金融市場無腦波動之際，人民幣匯率強勢走高，離岸匯率一度觸及7.08。在分析人士看來，人民幣的逆市升值意味著中國資產有望成為全球資金的避風港。人民幣匯率已經邁入到技術性牛市，中國資產保值、增值預期下，將吸引更多的國際資本回流中國市場，對市場的中期流動性形成補血。

興業研究公司外匯商品部首席研究員郭嘉沂表示，美國7月ISM制造業PMI和非農就業數據大幅不及預期，美元匯率、利率雙雙重挫。短線美國衰退交易可能繼續發酵，人民幣仍有一定升值空間。興業證券判斷，海外動蕩，更加確認8月轉機的臨近。

相較美股，A股及港股市場當前更具吸引力。中國銀河證券策略分析師、策略組組長楊超表示，當前美聯儲降息窗口漸近，全球降息周期有望全面開啟，中國經濟形有波動、勢仍向好，A股市場有望上行；港股整體估值水平在全球股市中處于偏低位置，也存在較大的反彈機會。

具體配置上，華泰證券給出三點建議:

①雖然短期中小盤超額收益環境打開，但在供需兩端壓力下，持續超額收益能力或較為有限；②憑借自身能力保持ROE中樞平穩，市場卻沿ROE下行定價的資產mdash;mdash;A50資產或仍為中期配置的底倉選擇；③進入半年報業績的披露期，可關注業績相對超預期且具備一定持續性的方向，如消費電子、造船等。