Q2財報公布在即 Azure云業務及AI應用成關注焦點)

智通財經APP獲悉，微軟將于美東時間1月29日(周三)美股盤后公布截至2024年12月底的第二財季業績。華爾街分析師預計，微軟第二財季營收將同比增長11.1%至689億美元，每股收益將同比增長6.1%至3.11美元，這對應著該公司六個季度以來最慢的營收增長、以及八個季度以來最慢的盈利增長。

分析師預計，微軟Azure云計算業務第二財季營收將同比增長30.2%，低于第一財季的31.1%;按固定匯率計算，Azure云計算業務第二財季營收將同比增長32%，同樣低于第一財季的34%。

不過，分析師預計，隨著Azure云計算業務的重新加速，微軟第三財季的業績將有所改善。分析師對微軟第三財季的預測是，營收同比增長12.8%至698億美元，每股收益同比增長7.5%至3.16美元。

在Azure云計算業務方面，分析師預計，該業務第三財季營收將同比增長31.7%，按固定匯率計算將同比增長33.4%。分析師表示，Azure云計算業務應該會受到更多數據中心容量上線的提振。

微軟股票人氣上升

美國銀行分析師Brad Sills在一份客戶報告中表示，由于微軟在云計算基礎設施和軟件應用領域的人工智能投資，該公司股票的人氣正在改善。該分析師對微軟的股票評級為“買入”，目標價為510美元。

Brad Sills表示:“我們預計，微軟第二財季業績將提振對該股的人氣，因為第三財季可能出現業績加速增長的前景。”“此外，我們認為該公司可能會提高2025財年的利潤率預期，微軟通常會在第二財季更新全年利潤率預期。”

Jefferies分析師Brent Thill重申對微軟的“買入”評級，稱該股為其首選股，目標價為550美元。Brent Thill表示，微軟已將自己定位為生成式人工智能大趨勢的“主要受益者”，這要歸功于它與OpenAI的合作、以及在數據中心和Copilot人工智能應用方面的投資。分析師表示:“雖然我們還處于人工智能應用的早期階段，但我們仍然看好微軟的Copilot在2025年及以后推動營收增長的能力。”“我們認為，隨著企業從試點轉向大規模推廣，企業的采用將繼續增加。”

不過，一些分析師則對微軟及其將人工智能應用貨幣化的前景持更謹慎的態度。

Guggenheim分析師John DiFucci維持了對微軟的“中性”評級。他表示，投資者希望更多地了解微軟Copilot人工智能服務的吸引力，而這一服務“迄今為止一直難以捉摸”。他補充稱，微軟將Copilot與Microsoft 365捆綁銷售并提高價格，而不是繼續將Office Copilot功能作為附加服務銷售，這表明了Copilot服務的緩慢普及。

TD Cowen分析師Derrick Wood也指出:“雖然新方法應該有助于推動更廣泛的采用，但它確實表明，Copilot原來的定價/包裝策略難以獲得采用，而且可能需要更多的時間來幫助扭轉Microsoft 365的增長曲線。”他對微軟的股票評級為“買入”，目標價為475美元。