震蕩市下，公募基金年內(nèi)清盤數(shù)量激增。12月24日，兩家公募發(fā)布旗下單只產(chǎn)品的清算報(bào)告。值得關(guān)注的是，相關(guān)產(chǎn)品均為發(fā)起式基金，因成立滿三年規(guī)模不足2億元而觸發(fā)清盤。從年內(nèi)來看，截至12月24日，已有303只基金清盤，創(chuàng)下近五年新高。在業(yè)內(nèi)人士看來，基金清盤數(shù)量增長或與市場環(huán)境有關(guān)，同時(shí)也是公募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的表現(xiàn)。對(duì)于基金管理人而言，旗下部分規(guī)模較小的產(chǎn)品清盤或也是好事。

2只發(fā)起式基金同日“離場”。12月24日，創(chuàng)金合信基金發(fā)布旗下創(chuàng)金合信物聯(lián)網(wǎng)主題股票型發(fā)起式的清算報(bào)告。據(jù)悉，該基金成立于2021年11月30日，因成立滿三年而基金資產(chǎn)凈值不足2億元觸發(fā)自動(dòng)清盤條件。截至基金最后運(yùn)作日，即2024年11月30日，該基金的凈資產(chǎn)為2237.46萬元。同在12月24日，工銀瑞信基金也發(fā)布工銀瑞信中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF發(fā)起式的清算報(bào)告。基金在最后運(yùn)作日的凈資產(chǎn)為1095.46萬元。

事實(shí)上，基金清盤的情況在年內(nèi)屢有發(fā)生。從行業(yè)情況看，數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日，年內(nèi)共有303只基金清盤，同比增長19.76%。具體來看，年內(nèi)清盤的主動(dòng)權(quán)益類基金共119只，債券型基金88只，被動(dòng)指數(shù)型基金69只，F(xiàn)OF和QDII則分別有25只、2只。

從清盤原因來看，多數(shù)產(chǎn)品是由于基金資產(chǎn)凈值過低而觸發(fā)基金合同約定的自動(dòng)清盤條件，如發(fā)起式基金在成立滿三年之際，基金凈值低于2億元會(huì)自動(dòng)觸發(fā)清盤。另外，基金資產(chǎn)凈值若連續(xù)×個(gè)工作日低于5000萬元也會(huì)觸發(fā)基金合同約定的清盤條件。此外，還有部分產(chǎn)品是經(jīng)基金份額持有人大會(huì)表決后，基金管理人予以清盤。

值得一提的是，這也是自2020年以來，公募基金年度清盤數(shù)量首次超300只。從此前四年來看，公募基金清盤數(shù)量在波動(dòng)中增長。數(shù)據(jù)顯示，2020—2023年，公募清盤數(shù)量分別為209只、249只、227只、260只。

為何公募基金清盤數(shù)量在年內(nèi)激增？財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮認(rèn)為，今年市場的波動(dòng)率明顯提升，不同基金管理人旗下產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)也出現(xiàn)明顯分化。同時(shí)，基金清盤數(shù)量增長，也是公募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的表現(xiàn)。另外，由于年內(nèi)市場環(huán)境大幅波動(dòng)，部分基金清退也可能與規(guī)模不達(dá)標(biāo)、業(yè)績表現(xiàn)差、凈值跌破紅線等多重因素有關(guān)。整體來看，基金清盤有利于基金管理人更集中管理旗下的基金產(chǎn)品，壓縮管理數(shù)量，從而提升管理的專注度。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也提到，年內(nèi)公募基金清盤數(shù)量上漲和此前市場走勢處于相對(duì)低位有關(guān)，導(dǎo)致很多基金未獲投資者申購，出現(xiàn)規(guī)模較小的情況。對(duì)于基金公司而言，基金產(chǎn)品的維護(hù)成本也較高，因此部分機(jī)構(gòu)會(huì)選擇將規(guī)模較小的基金清盤。

“基金清盤對(duì)于基金管理人而言，一方面減少了管理數(shù)量，可以集中精力去做好大、中規(guī)模的基金。另一方面，也減少了基金管理人的管理成本壓力。對(duì)于投資者而言，基金清盤并不代表投資者的錢全部虧損，只是按基金的最終凈值強(qiáng)制贖回所持份額。”楊德龍補(bǔ)充道。