港股沖高回落。

10月7日，香港恒生指數開盤漲0.93%，盤中一度漲超2%，創2022年2月25日以來逾2年半新高。但隨后漲幅回落，恒生指數午盤收盤漲1.15%，恒生科技指數漲2.35%。

多位業內人士表示，國慶長假期間港股市場持續大漲，這可能會助推節后A股市場走勢。興證策略稱，“抓住重點、主動作為” 的政策新導向下，市場邏輯已經反轉。首先，從歷史經驗來看，牛市啟動時，大多會經歷一個底部快速修復的階段。之后，則逐步進入到上漲斜率相對平緩、持續時間更長、賺錢效應更強的窗口。本輪市場從9月中旬的底部快速抬升以來，至今上證綜指已累計上漲27.2%，漲幅與2019年的熊牛反轉接近，低于前幾輪牛市初期。從中期的維度來說，大家要摒棄熊市思維，堅定多頭思維，對行情的時間和空間不要設限，因為資金動力仍源源不斷。

半導體板塊繼續沖高

延續上周漲勢，恒生科技指數漲幅一度擴大超4%，但隨后漲幅收窄。半導體股漲勢擴大，宏光半導體一度漲近70%，晶門半導體漲超37%，中芯國際一度漲逾27%。此外，港股上市小盤半導體股表現更為搶眼。腦洞科技一度漲近6倍，駿馬半導體漲超2倍。

本輪半導體行情，來自頂級機構聚焦半導體投資機會。三季度以來，外資頂級機構持續關注A股市場，尤其對半導體板塊表現出濃厚興趣。淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等知名機構頻頻出現在多家半導體類上市公司的調研名單中。瀾起科技、樂鑫科技、盛美上海等半導體公司成為外資機構重點關注的對象。

半導體產業協會最新數據指出，受惠于人工智能需求爆發，全球半導體總銷售額達531億美元，創下新高，較去年同期成長20.6%，創下自2022年4月以來的最大年增幅。

海通證券分析師張曉飛、張幸則在近期的報告中表示，半導體周期整體呈現弱復蘇，下游存儲和邏輯擴產持續，建議關注受益先進制程、先進封裝、新品持續迭代帶來成長動能的公司。

此外，牛市旗手券商股繼續沖高。港股招商證券一度漲15%、第一上海盤中漲10%、申萬宏源香港開盤漲13%。國慶假期港股正常開市，火熱行情讓近一周香港市場的開戶量等數據也有一定幅度增長。

港股內房股回調

內地房地產港股多數調整。融信中國盤中一度跌22%，旭輝控股集團一度跌10%，融創中國盤中跌11%。內房港股前期因政策刺激而連續大漲，近日調整。融創中國漲4倍后近三個交易日累計下跌超30%。

與港股房地產股回調不同，國慶期間國內房地產市場持續回暖。央視報道，中國住房和城鄉建設部透露，在國慶節假期期間，多數參與促銷活動的房地產項目到訪量同比增長超過50%。具體來看，10月1日至3日中午，北京市新房帶看量較去年同期增加92.5%，認購量提高兩倍；二手房帶看量較去年同期增加104.1%。廣州市部分樓盤日到訪量超過150批，較平時增加兩倍。

樂有家研究中心獲悉，9月30日至10月6日，新政發布一周內，僅樂有家深圳門店的新房成交量相較去年同期增長979%，其中，10月1日，深圳全市新房成交量預計超600套，近三年罕見。本輪新政對剛需、剛改及豪宅類客群均有激勵，多個新房項目火爆，新房市場單日成交額最高或超3億元。

華泰證券表示，9月29至30日，四大一線城市房地產新政相繼出臺，一線城市新政的迅速落地是一個積極的開始，新政有望帶來一線城市地產行業率先企穩，有助于穩定市場及預期。花旗集團則將中國消費股評級從中性上調至增持，將房地產股評級從減持上調至中性；A股比H股有更多的上漲空間，因有更多的股市直接支撐。

校對:劉榕枝